Jak EU a Česko regulují kryptoplatby: MiCA a ESMA
V Evropské unii platí pro kryptoaktiva jednotná pravidla podle nařízení MiCA (EU) 2023/1114. Kryptoslužby – například směnu, úschovu nebo převody kryptoaktiv – smí v EU poskytovat jen firma s povolením podle MiCA nebo vybraná finanční instituce. Zda má poskytovatel povolení, ověříte ve veřejném registru Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy (ESMA); české firmy povoluje Česká národní banka.
Co je MiCA
ESMA popisuje MiCA jako jednotná pravidla trhu EU pro kryptoaktiva, na která nedopadá dosavadní finanční regulace. Nařízení pokrývá i tokeny vázané na aktiva a tokeny elektronických peněz (stablecoiny) a upravuje transparentnost, zveřejňování informací, povolování a dohled (zdroj). V platnost vstoupilo v červnu 2023 (zdroj).
Kdo smí kryptoslužby nabízet
Podle článku 59 MiCA smí kryptoslužby v EU poskytovat jen právnická osoba povolená podle článku 63, nebo banka, investiční firma, instituce elektronických peněz a některé další finanční instituce, které to oznámí podle článku 60 (zdroj). Výjimku dává článek 61: pokud zákazník z EU začne službu firmy ze třetí země využívat výhradně z vlastní iniciativy, povolení se pro tento vztah nevyžaduje (zdroj). Pro cestovatele to znamená, že zahraniční aplikace, na kterou narazíte, nemusí mít v EU povolení – a ochrana podle MiCA se pak na vás nevztahuje.
Přechodné období skončilo: firmy, které kryptoslužby poskytovaly podle národních pravidel před 30. prosincem 2024, mohly pokračovat nejdéle do 1. července 2026, nebo do udělení či zamítnutí povolení podle MiCA (zdroj).
Registr ESMA: jak ověřit poskytovatele
ESMA zveřejňuje průběžný registr MiCA jako pět souborů CSV: white papery ostatních kryptoaktiv, emitenty tokenů vázaných na aktiva, emitenty tokenů elektronických peněz, povolené poskytovatele kryptoslužeb (CASP) a subjekty, které služby poskytují bez povolení (zdroj). Registr se aktualizuje jednou týdně, takže čerstvé změny v něm nemusí být hned vidět; odebrané povolení v něm zůstává i s datem odebrání (zdroj).
V souboru povolených poskytovatelů staženém 29. října 2026 bylo 12 firem s domovským státem Česko; u všech je jako příslušný orgán uvedena Česká národní banka (zdroj). Ke každé firmě registr uvádí i povolené služby a web, takže si můžete porovnat, zda aplikace, kterou používáte, patří opravdu povolené společnosti.
Postup:
- Na stránce MiCA u ESMA stáhněte soubor povolených poskytovatelů (Crypto-asset service providers).
- Vyhledejte právní název firmy (najdete ho v obchodních podmínkách aplikace), ne jen obchodní značku.
- Zkontrolujte i seznam subjektů bez povolení (Non-compliant entities).
Stablecoiny podle MiCA
MiCA rozlišuje tokeny vázané na aktiva a tokeny elektronických peněz; pro emitenty obou druhů vede ESMA v registru samostatný soubor, kde si ověříte, zda je emitent v EU povolen (zdroj).
Token elektronických peněz je podle MiCA kryptoaktivum, jehož hodnota má být stabilní vůči jedné úřední měně (čl. 3) (zdroj). Pro takové tokeny platí hlavně tato pravidla (zdroj):
- veřejně je v EU smí nabízet jen emitent povolený jako banka nebo instituce elektronických peněz, který předložil a zveřejnil white paper; token se považuje za elektronické peníze (čl. 48),
- držitel má vůči emitentovi pohledávku a právo na výkup kdykoli v nominální hodnotě, a to bez poplatku (čl. 49),
- emitent ani poskytovatel kryptoslužeb k tokenu nesmí platit úroky ani jiné výhody vázané na dobu držení (čl. 50),
- white paper musí obsahovat varování, že token nespadá pod pojištění vkladů ani odškodnění investorů (čl. 51).
Příklad: USDC je podle svého evropského white paperu token elektronických peněz. V EU jej vydává francouzská společnost Circle Internet Financial Europe SAS, která je podle vlastního white paperu licencovanou institucí elektronických peněz a registrovaným poskytovatelem kryptoslužeb (zdroj). Držitelé USDC s bydlištěm v EHP mají podle white paperu právo kdykoli požádat o zpětný odkup za nominální hodnotu (zdroj). Tentýž dokument ale upozorňuje, že se na token nevztahují systémy pojištění vkladů ani odškodnění investorů (zdroj).
Co z toho plyne pro cestovatele
- Na cestách platíte v místní měně kartou nebo hotově; MiCA se týká hlavně firem, přes které kryptoaktiva kupujete, směňujete nebo posíláte.
- Používejte poskytovatele, kterého najdete v registru ESMA. U firmy mimo EU, kterou jste si sami vyhledali, se na vás ochrana podle MiCA nemusí vztahovat.
- Stablecoin není bankovní vklad – ani u tokenu vydaného podle MiCA.
- Než stablecoiny někomu pošlete, ověřte si adresu, například ve Stablecoin scanner ACHIVX.
Časté otázky
Kde najdu seznam povolených kryptoslužeb v EU?
V průběžném registru MiCA na stránkách ESMA; jde o soubory CSV aktualizované jednou týdně (zdroj).
Kdo vydává povolení českým firmám?
Česká národní banka – v registru ESMA je u firem s domovským státem Česko uvedena jako příslušný orgán (zdroj).
Platí povolení z jiné země EU i v Česku?
MiCA zavádí jednotná pravidla pro celou EU (zdroj). V souboru povolených poskytovatelů v registru ESMA je u každé firmy uvedeno, ve kterých státech služby nabízí (zdroj).
Jsou stablecoiny podle MiCA pojištěné jako vklad?
Ne. Například white paper USDC výslovně uvádí, že se na token nevztahuje pojištění vkladů ani odškodnění investorů (zdroj).